杨凯小课堂第16课:股指期货

杨凯 | 2018-04-10 14:17:50

股指期货是什么?

股指期货是指以股价指数为标的物的标准化期货合约,双方约定在未来的某个特定日期,可以按照事先确定的股价指数的大小,进行标的指数的买卖,到期后通过现金结算差价来进行交割。

股指期货的主要作用

(1)规避投资风险

当投资者不看好股市,可以通过股指期货的套期保值功能在期货上做空,锁定股票的账面盈利,从而不必将所持股票抛出,造成股市恐慌性下跌

(2)投机

股指期货投机是指投资者采取低买高卖或高卖低买的策略,以期从中赚取差价。

(3)丰富投资策略

股指期货等金融衍生品为投资者提供了风险对冲工具,可以丰富不同的投资策略,改变目前股市交易策略一致性的现状,为投资者提供多样化的财富管理工具,以实现长期稳定的收益目标。

股指期货的特点

(1)T+0交易

众所周知,股票市场为T+1交易,当日买入股票而遇到盈利点时,却不能及时获利。而期货市场的T+0交易方式,瞬间即可成交,随时兑现盈利。

(2)多空双向交易

双向交易打破了证券市场只能在价格上涨时获得利润条件,只要看准方向,无论是价格上升还是下跌,都有机会通过交易赚取利润。

(3)杠杆效应

期货保证金制度使交易产生了杠杆效应,增加交易机会。

股指期货交易制度

(1)标的物

沪深300指数是股指期货最重要的标的指数,沪深300指数代表了大盘股的走势。另外,中证500指数和上证50指数也是股指期货的标的指数,中证500代表的是中盘股的走势,而上证50代表超大型蓝筹股的走势。

(2)交易时间

周一至周五,上午:9:30-11:30,下午:13:00-15:00

(3)保证金

买卖一手股指期货合约占用的保证金比例一般为合约价值的10%-20%(具体由交易所规定),自20170918起中金所将保证金比例调整为15%,假如沪深300指数为3900点,相当于3900*300*15%=17.5万元,但在开户时账户上必须有50万的资金,完成开户验资过后留够一手保证金加上一定的余额即可,所以大致需要20万以上的资金.

(4)涨跌幅限制

上一个交易日收盘价的±10%

(5)手续费

20170918起平今仓手续费调整为万分之六点九,假设沪深300指数为3900点,当天买入且当天卖出一手沪深300期指需要付出3900*300*0.00069=807元的手续费。

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