都业华第8讲:设定合理的止盈止损

都业华 | 2018-04-13 10:06:51

一流的策略和战术是一切成功交易的关键。

投资界传奇人物斯坦利·克罗用生动的案例和简明的语言,告诉您最实用的投资操作技巧!

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市场如果往下跌的话我们需要一个策略来应对,书中也提到了止损位的问题。

从两个角度来谈,首先止损位的设计是一个技术层面的事情,所谓止损就是你觉得这个走势结构已经和你想的不一样了,所以止损位的设置应该是在一个你认为不能破的位置上。

这个放在方法问题上来讲有的人习惯用支撑位压力位,还有人是根据技术指标来设定,都老师认为在支撑位和压力位设置会比较合理一点。

另一个角度就是止损的设定原则问题,克罗在书里提到建仓时有黄豆、小麦和玉米三个品种可以买,开仓时他选择了黄豆,原因就是这个时候离这个品种的止损位很近,这折射出来一个除了止损位之外的止损空间的问题。

关于这个空间,有人说最好不要超过5%,但是另外一本书《通向财富自由之路》里面提到一个r(risk)比率,它说止损位的设定一定要和潜在空间对应;

例如你现在做多,你认为潜在空间是30%,如果你的止损设定是5%的话,那用30除以5就是你的r比率,就相当于你要用六倍的上涨空间去覆盖现在的亏损,长期这样思考的话你的成功率不用很高你就可以赚钱。

但是现实生活中很多人明明上涨空间不到20%,但是他敢为了这20%不到的上涨空间去追涨,一个止损位就10%,这个r比率只有2,是非常不合理的做法。

此时要么减小止损空间,要么就是放弃追涨,一定要止损空间到5%左右才能买入。

就像做生意一样,因为风险大就不去做这个想法是不对的,如果对应的利润是极大的那当然可以做,但如果产品的潜在利润很小风险又大那做投资就是没有意义的。

对于止损位的修订,一般来讲叫做止损位的上移,这个在都老师看来是很有必要的;

例如在一个中线交易中,一个月后你有了5个点的浮盈,此时我之前的止损位就需要移动到我的成本之上,也就是一旦五个点的浮盈掉到成本就选择平仓,不会选择亏损止损,这是一种思路,但至于是5个点还是10个点,这就因人而异了。

当出现二买三买的时候,止损点可以相应移动,但不会很频繁,这样阶梯状的做法可以保证即使下跌也有一个盈利,再有就是遇上突发状况的一种保护作用,这避免了“坐电梯”的体验,止损点的动态移动本身也是风控的一部分。

关于止盈,一般来说止盈是在反趋势中用的,如在向下的大趋势中做多就需要止盈了,但是趋势交易者一般不会逆着趋势行动。

但是止盈在A股中可能会用到,例如在2001年之后的那几年大趋势一直是向下的,按理说这时候应该做空,但是A股的机制基本只支持做多,这时就需要止盈了。



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